Guia sobre contratacion bancaria de productos complejos

La Guía Práctica sobre Contratación de Productos Complejos es, sin duda, una obra absolutamente imprescindible y que el mercado demandaba desde hace tiempo. Las novedades en ofertas del sector bancario a consumidores y empresas son ya tan complejas que se requieren conceptos, características y riesgos esenciales claros, además de la comprensión total de su repercusión económica. Este trabajo, coordinado por Enrique Sanjuán y Muñoz, Magistrado de lo Mercantil del Juzgado de lo Mercantil de Granada y Profesor asociado de Derecho mercantil, cuenta con las colaboraciones de los más significados especialistas en Derecho bancario y financiero, procedentes de la Judicatura, la Universidad, la Empresa y la Banca. La obra refleja la evolución desde los productos tradicionales hasta los complejos, siempre desde el punto de vista del consumidor y usuario de Banca. Y todo, como aclara Enrique Sanjuán, desde la conciliación entre la seguridad jurídica y la buena fe. Coordinador: Enrique Sanjuán y Muñoz.Magistrado especialista en Derecho mercantil. Profesor asociado de Derecho mercantil en la Universidad de Málaga Autores: Campuzano Laguillo, Ana Belén. Catedrática de Derecho mercantil en la Universidad San Pablo CEU Cañizares Laso, Ana. Catedrática de Derecho civil en la Universidad de Málaga Cohen Benchetrit, Amanda. Magistrada Fuentes Bujalance, Antonio. Magistrado titular del Juzgado de lo Mercantil n.º 1 de Málaga López Jiménez, José María. Asesor Jurídico de Unicaja Banco, S. A. Martínez Gutiérrez, Ángel. Catedrático de Derecho mercantil en la Universidad de Jaén Menéndez Estébanez, Francisco Javier. Magistrado. Presidente de la Audiencia Provincial de Pontevedra, especialista en asuntos de lo mercantil. Profesor-tutor de Derecho mercantil de la UNED. Orduña Moreno, Francisco Javier. Magistrado de la Sala Primera del Tribunal Supremo. Catedrático de Derecho civil en la Universidad de Valencia Sanjuán y Muñoz, Enrique. Magistrado especialista en Derecho mercantil. Profesor asociado de Derecho mercantil en la Universidad de Málaga Siles Taléns, Ángel Luis. Letrado de entidad financiera Vázquez Ruano, Trinidad. Profesora titular acreditada de Derecho mercantil en la Universidad de Jaén Vivero de Porras, Carmen de. Letrada en entidad bancaria Índice Prólogo Desde la contratación tradicional a los productos financieros complejos. Productos estructurados. Evolución generacional I. Introducción II. Productos bancarios III. Entidades IV. Inversor, minorista, minoritario, pequeño ahorrador, consumidor V. De la simplicidad a la complejidad VI. Heurística de los juicios VII. La intervención pública en el mercado bancario. Rebus sic stantibus VIII. Ética de mínimos Índices de referencia I. Definición de índice de referencia - 1. Definición contenida en la Propuesta de Reglamento de 18 de septiembre de 2013 - 2. Características que deben reunir los índices de referencia II. Índices de referencia oficiales - 1. Tipos de interés oficiales del mercado hipotecario - 2. Tipos de interés legales - 3. Índices o tipos de referencia para el cálculo del valor de mercado en la compensación por riesgo de tipo de interés de los préstamos hipotecarios III. Otros tipos de referencia no oficiales - 1. Euríbor (de la pantalla Reuters) - 2. Líbor - 3. Eonia IV. Propuesta de Reglamento sobre los índices utilizados como referencia en los instrumentos financieros y los contratos financieros - 1. Antecedentes y contexto de elaboración de la norma. - 2. Las aportaciones de organismos internacionales: el Banco de Pagos Internacionales, el Fondo Monetario Internacional y la Organización Internacional de Comisiones de Valores - 3. Contenido de la Propuesta de Reglamento V. Breve comentario sobre la evolución de los índices de referencia del mercado hipotecario VI. Bibliografía La moderna configuración de la cláusula rebus sic stantibus: fundamento técnico y caracterización. Comentario a la STS 820/2013, de 17 de enero I. Antecedentes y fallo II. Doctrina - 1. Referencia doctrinal - 2. Contexto jurisprudencial aplicable III. Comentario - 1. La moderna configuración de la cláusula rebus sic stantibus: fundamento técnico y caracterización - 2. Concreción funcional y aplicativa de la figura - 3. Cambio de circunstancias y crisis económica - 4. Aplicación práctica IV. Bibliografía Productos tradicionales en la contratación bancaria a corto y largo plazo: operaciones activas I. Consideración general II. Préstamo bancario - 1. Concepto y caracteres - 2. Contenido del contrato. Obligaciones del prestatario - 3. Extinción del contrato III. Protección de los consumidores en los contratos de crédito - 1. Ámbito de aplicación - 2. Deberes precontractuales - 3. Forma y contenido del contrato IV. Apertura de crédito - 1. Concepto y caracteres - 2. Contenido del contrato - 3. Extinción del contrato - 4. Crédito documentario V. Descuento - 1. Concepto y caracteres - 2. Extinción del contrato - 3. Redescuento VI. Forfaiting VII. Factoring VIII. Confirming IX. Leasing - 1. Concepto y caracteres - 2. Régimen jurídico La prestación de asesoramiento en materia de inversión, y la de los servicios de intermediación, custodia y administración I. Introducción II. Una digresión necesaria: un entorno económico y regulatorio incentivador de la contratación de instrumentos financieros III. Asesoramiento en materia de inversión - 1. ¿Qué entidades pueden prestar asesoramiento en materia de inversión? - 2. ¿Cuáles son los perfiles de los usuarios de los servicios de inversión y auxiliares? - 3. ¿Cómo se clasifican los instrumentos financieros conforme a MiFID? - 4. ¿Cuáles son las características de las empresas de asesoramiento financiero? - 5. ¿Cuál es el objeto del asesoramiento en materia de inversión? - 6. ¿En qué consiste exactamente el asesoramiento en materia de inversión? - 7. ¿Qué son las evaluaciones de la conveniencia y de la idoneidad? - 8. ¿Cuáles son las consecuencias del quebrantamiento de MiFID, en general, y de la obligación de someter al inversor a la evaluación de la idoneidad, en particular? IV. La intermediación, y la custodia y administración de instrumentos financieros - 1. Intermediación - 2. Custodia y administración V. Bibliografía Productos de renta fija privada: pagarés de empresa, bonos, obligaciones y cédulas I. Introducción II. Productos de renta fija privada - 1. ¿Cuáles son los riesgos que presentan las operaciones de renta fija? - 2. ¿Dónde pueden adquirirse los títulos de renta fija? III. Pagarés de empresa - 1. Concepto, características y breve referencia a su origen en España - 2. Evolución del mercado de pagarés de empresa - 3. Naturaleza jurídica - 4. Ordenación normativa - 5. Entidades que intervienen en la emisión del pagaré de empresa y relaciones que se establecen entre las mismas - 6. Mercados de negociación - 7. Ventajas e inconvenientes de los pagarés de empresa IV. Bonos y obligaciones - 1. Bonos hipotecarios - 2. Bonos de titulización V. Cédulas - 1. Cédulas hipotecarias - 2. Cédulas territoriales VI. Información al inversor y protección del mismo Deuda pública I. Introducción II. ¿Qué es la deuda pública? - 1. Strips - 2. Repos - 3. Cuentas y depósitos financieros - 4. Fondtesoro III. Letras, bonos y obligaciones: ¿inversión segura? El concepto de renta fija IV. El principio de legalidad en la emisión de letras, bonos y obligaciones: regulación legal V. ¿Cómo se colocan las emisiones de deuda? - Subastas VI. ¿A quién podemos encontrar en el mercado de deuda? - 1. Tesoro - 2. Banco de España - 3. Central de Anotaciones en Cuenta. Iberclear - 4. Entidades gestoras - 5. Titulares de cuenta - 6. Creadores de mercado VII. Mercado primario y mercado secundario: liquidez de bonos, letras y obligaciones VIII. Letras, bonos y obligaciones, ¿qué son? - 1. Letras - 2. Bonos y obligaciones IX. ¿Cómo y cuándo comprar letras, bonos u obligaciones? X. Letras, bonos y obligaciones: aspectos jurídicos - 1. Contrato y título - 2. Obligaciones del Estado XI. Bibliografía Participaciones preferentes y deuda subordinada I. Origen y regulación II. Concepto y características - 1. Obligaciones subordinadas - 2. Participaciones preferentes III. Negocios jurídicos - 1. Emisión - 2. Contratos - 3. Deber de información - 4. Consentimiento contractual IV. Algunas cuestiones de interés en la judicialización de las participaciones preferentes y deuda subordinada - 1. Caducidad - 2. Actos propios y confirmación - 3. Efectos de la declaración de nulidad - 4. Legitimación activa Derivados financieros: contratos de futuros (forwads) y opciones (warrants), contratos de permutas o intercambio (swaps) y contratos por diferencias I. Derivados financieros - 1. Concepto y clasificación - 2. Régimen normativo aplicable II. Contratos de futuro y a plazo (forward) y contrato de opción financiera (warrant) - 1. Contrato de futuro y a plazo (forward) - Opción financiera (warrant) III. Contrato de permuta financiera o intercambio (swaps) IV. Contratos por diferencias V. Bibliografía Planes y fondos de pensiones I. Introducción II. Planes de pensiones - 1. Concepto y naturaleza - 2. Entidades promotoras, partícipes y beneficiarios - 3. Modalidades de planes de pensiones - 4. Principios y especificaciones de los planes de pensiones - 5. La comisión de control del plan de pensiones - 6. Aportaciones, contingencias, derechos consolidados y prestaciones - 7. Aprobación y revisión de los planes de pensiones - 8. La integración de planes de pensiones en el fondo de pensiones - 9. Comercialización de planes de pensiones individuales III. Fondos de pensiones - 1. Concepto, naturaleza y categorías - 2. Entidades gestoras y entidades depositarias de los fondos. Administración de los fondos - 3. Comisión de control - 4. Disolución y liquidación de los fondos de pensiones - 5. Régimen de las inversiones - 6. Criterios de diversificación, dispersión y congruencia de las inversiones - 7. Liquidez del fondo - 8. Condiciones generales de las operaciones - 9. Inversión de un fondo de pensiones en fondos de pensiones abiertos - 10. Retribuciones de las entidades gestoras y depositarias de fondos de pensiones IV. Resoluciones judiciales destacadas Condiciones generales de la contratación y control de incorporación, información y transparencia I. Introducción II. Normas de incorporación y normas de transparencia. Control de inclusión de las condiciones generales en el contrato III. Control de transparencia de las cláusulas relativas a elementos esenciales del contrato. El art. 4.2 de la Directiva 93/13/CEE, de 5 de abril - Breve referencia a la STJUE de 30 de abril de 2014 IV. Delimitación del control de transparencia en la STS de 9 de mayo de 2013, sobre cláusulas suelo V. Consecuencias de la falta de transparencia VI. Bibliografía